Investir dans le pétrole, ou « l’or noir », reste une démarche stratégique pour de nombreux investisseurs, même à l’heure de la transition énergétique. Actif hautement volatil mais essentiel à l’économie mondiale, le pétrole offre de multiples opportunités d’investissement.
Les points clés à retenir
- Le pétrole reste un actif de diversification pertinent face à l’inflation et aux tensions géopolitiques
- Quatre méthodes principales existent : actions pétrolières, ETF, produits dérivés et contrats à terme
- Les débutants privilégieront les actions de majors pétrolières et les ETF via un PEA
- Les investisseurs expérimentés peuvent explorer les CFD et futures avec effet de levier
- La fiscalité varie selon l’enveloppe choisie : PEA (exonération après 5 ans) ou CTO (impôts sur les plus-values)
Plusieurs facteurs justifient un investissement dans le pétrole aujourd’hui. Cette matière première offre une protection contre l’inflation, les cours ayant tendance à augmenter lors des périodes de dépréciation monétaire. Les tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient et les sanctions contre certains producteurs maintiennent une prime de risque sur les prix. De plus, le pétrole permet de diversifier un portefeuille traditionnel actions-obligations avec une faible corrélation aux marchés financiers.
Les différentes façons d’investir dans le pétrole
L’accès à ces investissements pétroliers nécessite de passer par un courtier en bourse, intermédiaire obligatoire entre les particuliers et les marchés financiers internationaux.
C’est le choix du courtier qui détermine votre accès aux différents instruments pétroliers, certains proposant uniquement les actions des majors européennes via le PEA, d’autres permettant d’investir directement sur les cours du Brent et du WTI au travers de CFD et de contrats à terme.
Acheter des actions de compagnies pétrolières
L’investissement dans les majors pétrolières représente la méthode la plus accessible pour les particuliers :
- Total Energies, première capitalisation française du secteur, offre un dividende régulier autour de 5-6% et bénéficie d’une diversification géographique.
- Shell et BP, géants anglo-néerlandais et britannique, présentent des profils similaires avec une exposition forte aux hydrocarbures.
- Du côté américain, Exxon Mobil et Chevron dominent le marché avec des positions solides dans le pétrole de schiste.
Ces actions présentent plusieurs avantages. Elles versent des dividendes réguliers, souvent indexés sur les cours pétroliers. Leur accessibilité via un PEA permet une exonération fiscale après cinq ans de détention. Les majors diversifient progressivement leurs activités vers les énergies renouvelables, réduisant le risque de transition.
Cependant, cet investissement n’est pas sans risque. Le cours de l’action peut être affecté par des facteurs propres à l’entreprise (décisions de gestion, accidents industriels), indépendamment du prix du brut. En achetant ces titres, vous pariez donc avant tout sur la santé financière de la société.
La corrélation avec le pétrole n’est pas parfaite, les actions pouvant sous-performer lors des hausses de l’or noir. La diversification croissante vers le renouvelable dilue l’exposition pure au pétrole.
Donnée : Yahoo Finance｜Décorrélation entre actions pétrolières et cours du brut
Le graphique ci-dessous illustre cette décorrélation sur 6 mois entre l’action TotalEnergies (en bleu foncé) et l’ETF WisdomTree WTI Crude Oil (en bleu clair) qui réplique directement le cours du pétrole WTI (détaillé dans la section suivante).
Investir via les ETF pétrole
Les ETF (Exchange Traded Funds), aussi appelés trackers, sont des fonds qui répliquent la performance d’un indice ou d’une matière première, dans ce cas il s’agit des cours du Brent ou du WTI. Par exemple, le WisdomTree WTI Crude Oil se concentre exclusivement sur le pétrole américain avec une réplication physique via des contrats à terme.
Certains ETF répliquent un panier d’actions pétrolières plutôt que le prix du baril lui-même. C’est le cas de l’iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF qui offre une exposition diversifiée aux sociétés pétrolières et gazières.
Concernant un accès à ces supports d’investissement via le PEA, seuls les ETF investissant en actions européennes sont éligibles, excluant la plupart des ETF matières premières. Pour accéder à l’ensemble des supports d’investissement relatifs au pétrole, il est nécessaire d’avoir recours à un compte-titres ordinaire (CTO), impliquant une fiscalité sur les plus-values.
Les frais varient selon la méthode de réplication :
- La réplication synthétique, généralement moins chère (0,25% à 0,35% par an), utilise des produits dérivés pour suivre l’indice.
- La réplication physique, légèrement plus coûteuse (0,35% à 0,50%), achète directement les contrats à terme sur le pétrole.
Cette dernière méthode évite le risque de contrepartie mais génère des coûts de roulement lors du renouvellement des contrats.
Investir via les produits dérivés (CFD, Turbos)
Ces instruments s’adressent aux investisseurs avertis souhaitant spéculer à court terme sur les variations du pétrole, à la hausse comme à la baisse.
Les CFD (Contracts For Difference) permettent de parier sur la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la fermeture de la position, sans jamais le détenir. Ils offrent un effet de levier important mais comportent des frais journaliers (overnight) qui les rendent peu adaptés à une conservation sur le long terme.
Les Turbos sont également des produits à effet de levier dont le prix est lié à celui du pétrole. Ils possèdent une « barrière désactivante » : si le cours du pétrole atteint ce seuil prédéfini, le produit est automatiquement clôturé et l’investisseur perd sa mise.
Investir via les contrats à terme (Futures)
C’est la forme la plus « pure » et la plus directe d’investir dans le pétrole, mais aussi la plus complexe. Un contrat à terme est un engagement d’acheter ou de vendre une quantité standard de pétrole (généralement 1 000 barils) à une date future et à un prix fixé aujourd’hui.
En pratique, les contrats sont revendus avant échéance pour éviter la livraison physique. Les variations de prix génèrent des profits ou pertes directement créditées sur le compte.
Cet instrument, principalement utilisé par les professionnels et les traders expérimentés, nécessite un capital important et une excellente connaissance des marchés.
Les meilleures plateformes pour investir dans le pétrole
Chaque courtier propose une offre adaptée aux différents profils d’investisseurs, du débutant au trader expérimenté.
| Plateforme de courtage | Frais action Euronext | Produits pétroliers | PEA disponible |
| DEGIRO | 1 € (courtage) + 1 € (gestion) | Actions, ETF, Turbos | Non |
| XTB | 0% jusqu’à 100k € / mois | Actions, ETF, CFD | Non |
| eToro | 1-2 $ par transaction (ouverture & clôture) | Actions, ETF, CFD | Non |
| Bourse Direct | À partir de 0,99 € (plafonné à 0,5%) | Actions, ETF, Warrants, Turbos | Oui |
DEGIRO excelle pour les investisseurs expérimentés avec l’accès le plus large aux produits dérivés européens. Les frais réduits sur les ETF (2€ par ordre) en font une référence pour les stratégies diversifiées. L’absence de PEA limite l’optimisation fiscale française.
XTB séduit par sa politique de frais zéro sur les actions jusqu’à 100 000€ de volume mensuel. La plateforme propose CFD et actions avec une interface claire. Les comptes en devises facilitent l’investissement international. Le service client francophone représente un atout supplémentaire.
eToro convient aux débutants grâce à son interface simplifiée et ses fonctionnalités de copy trading. Les frais zéro sur les actions compensent l’absence de produits dérivés avancés. De plus, la régulation européenne garantit la sécurité des fonds.
Bourse Direct reste incontournable pour le PEA avec un accès aux actions pétrolières européennes. Les frais compétitifs (0,99€ minimum) et l’expertise française du service client constituent ses atouts principaux.
L’enveloppe fiscale détermine le choix final. Le PEA exonère les plus-values après cinq ans mais limite aux actions européennes. Le compte-titres ordinaire donne accès à tous les produits mais impose 30% de prélèvement forfaitaire unique. L’assurance-vie convient pour les ETF dans une logique patrimoniale long terme.
